Bank of America: токенизация активов столкнется с регуляторными барьерами

токенизация активов – это следующий шаг в эволюции финансовых инструментов, предлагающий преимущества перед традиционными моделями, но и несущий риски. Об этом говорится в отчете Bank of America (BofA).

По сути, Токенизация – это преобразование прав собственности на реальные активы, от акций и облигаций до недвижимости и предметов искусства, в цифровые токены, регистрируемые в блокчейне. Аналитики BofA считают, что эта модель может изменить способ доступа инвесторов к активам и управления ими.

Среди ключевых преимуществ – повышение ликвидности за счет круглосуточной торговли, что открывает вторичные рынки для ранее неликвидных частных активов. Также называется быстрое проведение расчетов, устраняющее многодневные задержки, свойственные современным финансовым рынкам. Токенизация позволяет реализовать дробное владение, снижая минимальные инвестиционные пороги и расширяя доступ к портфелям. Прозрачность обеспечивается неизменяемыми и общедоступными записями о собственности и транзакциях в блокчейне.

Более низкие комиссии становятся возможными за счет исключения посредников, а Смарт-контракты автоматизируют ключевые процессы, такие как выплаты дивидендов и реализация прав голоса. По данным RWA.xyz, объем реальных активов, представленных в блокчейне, превышает $28 млрд.

Однако, Bank of America предупреждает, что токенизация сталкивается со значительными препятствиями на пути к широкому распространению. Главным вызовом остается неопределенность регулирования. Несмотря на сигналы поддержки со стороны американских политиков, будущие администрации могут изменить курс, а многие юрисдикции все еще находятся в процессе разработки правил.

Хранение активов также вызывает опасения, поскольку инвесторы рискуют потерять доступ к ним в случае утери приватных ключей. Решения для институционального хранения все еще находятся в стадии разработки. Уязвимости в смарт-контрактах или блокчейн-платформах создают возможности для злоупотреблений, а интеграция с устаревшей финансовой инфраструктурой представляет дополнительные трудности.

Аналитики отрасли отмечают, что для публично торгуемых активов существующие рынки США уже обеспечивают высокую ликвидность, низкие комиссии и надежную защиту инвесторов, что делает токенизированные версии менее привлекательными.

В заключение, Bank of America видит потенциал в токенизации активов, но призывает учитывать регуляторные и технологические риски, которые необходимо преодолеть для ее широкого внедрения.