BofA: Токенизация активов столкнется с препятствиями, несмотря на «повышенную ликвидность»

Токенизация реальных активов, от акций до недвижимости, может радикально изменить финансовый рынок, но сталкивается с серьезными препятствиями. К такому выводу пришли аналитики Bank of America (BofA) в своем новом отчете.

Что такое токенизация? По сути, это преобразование прав собственности на реальные активы в цифровые токены, которые регистрируются в блокчейне. BofA отмечает, что этот процесс может предложить ряд преимуществ по сравнению с традиционными финансовыми инструментами.

Преимущества токенизации, по мнению BofA:

• Повышенная ликвидность: Круглосуточная торговля открывает вторичные рынки для ранее неликвидных частных активов.
• Ускоренные расчеты: Устранение многодневных задержек, характерных для современных финансовых рынков.
• Дробное владение: Снижение минимальных инвестиций и расширение доступа к портфелям.
• Прозрачность: Блокчейн-реестры обеспечивают неизменяемые и общедоступные записи о собственности и транзакциях.
• снижение комиссий: Устранение посредников.
• Автоматизация: Смарт-контракты автоматизируют выплаты дивидендов, купонные выплаты и права голоса.

По данным RWA.xyz, стоимость реальных активов, представленных в блокчейне, превышает $28 млрд.

Основные препятствия:

Несмотря на перспективы, BofA предупреждает о серьезных препятствиях на пути к широкому распространению токенизации. Главное из них – неопределенность регулирования. Хотя американские политики подают сигналы поддержки, будущие администрации могут изменить курс, а многие юрисдикции все еще разрабатывают правила. Другие проблемы включают в себя:

• Проблемы хранения: инвесторы рискуют потерять доступ к активам при утере приватных ключей.
• Технологические риски: Уязвимости в смарт-контрактах или блокчейн-платформах.
• Интеграция с устаревшей инфраструктурой: Зависимость большинства учреждений от традиционных систем.
• Конкуренция с традиционными рынками: Существующие рынки США уже предлагают высокую ликвидность, низкие комиссии и надежную защиту инвесторов.

Прогноз: Аналитики BofA считают, что для преодоления этих препятствий потребуется время и усилия со стороны регуляторов, технологических компаний и финансовых институтов. Успех токенизации будет зависеть от создания надежной и безопасной инфраструктуры, а также от четкого правового регулирования.